29.07.2026 - Decisión de la Fed, ganancias tecnológicas y riesgos de mercado en el centro de atención

El par EUR/USD cotizó con un tono positivo cerca del nivel de 1.1390 durante la sesión asiática del miércoles, marcando un segundo día consecutivo de ganancias mientras el dólar estadounidense se mantuvo bajo presión antes del muy anticipado anuncio de política monetaria de la Reserva Federal. Aunque se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios, los inversores permanecen alerta ante cualquier señal con respecto a la trayectoria futura de la política monetaria.

Los mercados continúan reflejando un grado inusual de incertidumbre, ya que los operadores asignan una probabilidad del 30,5% a un aumento inmediato de las tasas a pesar de las expectativas de que no haya cambios en esta reunión. De cara al futuro, los mercados también ven una fuerte probabilidad de una política monetaria más restrictiva en septiembre, lo que refuerza la perspectiva de que las tasas de interés en EE. UU. podrían mantenerse elevadas durante más tiempo.

El dólar estadounidense aún podría encontrar cierto apoyo en las continuas tensiones geopolíticas en Oriente Medio, las cuales siguen respaldando la demanda de activos refugio y manteniendo en el centro de atención las preocupaciones sobre la inflación. Los inversores también están evaluando el impacto potencial de los precios más altos de la energía en las perspectivas económicas generales y en las futuras decisiones de los bancos centrales.

Por su parte, el euro se mantiene respaldado después de que el Banco Central Europeo dejara las tasas de interés sin cambios en su reunión de julio, al tiempo que señaló que un aumento de tasas en septiembre sigue siendo un resultado probable. Los responsables de la política monetaria destacaron que los costos de la energía persistentemente altos podrían alimentar presiones inflacionarias más amplias, lo que refuerza las expectativas de que el BCE pueda reanudar el endurecimiento monetario más adelante este año.

Los precios del oro se mantuvieron bajo presión por segunda sesión consecutiva, cotizando cerca del nivel de $4,020 por onza durante la sesión asiática del miércoles. El metal precioso continuó enfrentando dificultades a medida que el repunte de los precios del petróleo y las renovadas tensiones geopolíticas en Oriente Medio avivaron las preocupaciones sobre la inflación, reduciendo la demanda de activos que no generan rendimiento.

La atención de los inversores se mantiene firmemente centrada en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal que se dará a conocer más tarde hoy. Si bien se espera ampliamente que el banco central de EE. UU. deje las tasas de interés sin cambios, los mercados siguen reflejando un grado inusualmente alto de incertidumbre. Los operadores están descontando una probabilidad del 30,5% de un aumento inmediato de tasas, mientras que las expectativas de un endurecimiento adicional se mantienen elevadas, asignando los mercados un 76,6% de probabilidad a un incremento de tasas en la reunión de septiembre.

Al mismo tiempo, la evolución de la situación en Oriente Medio sigue estando en el punto de mira después de que las renovadas tensiones militares reavivaran la preocupación por posibles interrupciones en el suministro energético. El alza en los precios del petróleo ha reforzado los temores de que las presiones inflacionarias puedan persistir, respaldando las expectativas de que las tasas de interés permanezcan más altas durante más tiempo, un entorno que continúa pesando sobre los precios del oro.

Los precios del petróleo subieron con fuerza durante la sesión asiática del miércoles, extendiendo las ganancias recientes a medida que la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio aumentó la preocupación por posibles interrupciones en el suministro. El sentimiento del mercado también se vio respaldado por señales de un suministro de crudo más ajustado en EE. UU. y por las expectativas de que la OPEP+ podría pausar los aumentos de producción previstos para más adelante este año.

El crudo Brent avanzó hacia el nivel de $87.40 por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) subió por encima de los $82.30, ganando ambos referentes casi un 4%. Este movimiento se produjo tras los nuevos acontecimientos militares en los que se vieron involucrados Estados Unidos, Arabia Saudita e Irán, lo que redujo las expectativas de una distensión a corto plazo y reforzó los temores sobre la seguridad de la infraestructura energética regional.

Añadiendo un sesgo alcista al sentimiento general, los datos del sector mostraron que los inventarios de crudo de EE. UU. disminuyeron en aproximadamente 3,3 millones de barriles durante la semana que finalizó el 24 de julio, señalando una demanda firme y condiciones de oferta más ajustadas previo a los datos oficiales del gobierno que se publicarán más tarde hoy.

Mientras tanto, los inversores también están monitoreando los informes de que la OPEP+ podría suspender nuevas incrementos de producción durante tres meses a partir de octubre, tras completar el retorno programado de la producción previamente recortada. Tal medida ayudaría a mantener los suministros globales de petróleo relativamente ajustados, brindando un apoyo adicional a los precios del crudo.

Las acciones de EE. UU. cerraron mixtas el martes, ya que las sólidas ganancias corporativas y la moderación en los precios del petróleo ayudaron a amortiguar la continua debilidad en el sector tecnológico antes del último anuncio de política monetaria de la Reserva Federal.

Las acciones tecnológicas continuaron atravesando dificultades tras las renovadas preocupaciones sobre el gasto relacionado con la IA y la creciente competencia de la industria de semiconductores de China. Los fabricantes de chips y las empresas relacionadas con memorias lideraron los descensos, pesando sobre el sector tecnológico en general, aunque las ganancias en sectores defensivos como bienes de consumo básico y atención médica ayudaron a sostener al mercado general.

Las ganancias corporativas se mantuvieron como una fuente clave de optimismo. Varias empresas importantes publicaron resultados trimestrales mejores de lo esperado, con compañías como Coca-Cola, Boeing, Sherwin-Williams y PayPal registrando avances notables tras reportar ganancias alentadoras y, en algunos casos, mejorar sus perspectivas. Apple también avanzó, convirtiéndose brevemente en la primera empresa en alcanzar una valoración de mercado superior a los $5 billones durante la sesión.

Los inversores dirigen ahora su atención a un día crucial para los mercados financieros, con la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, la conferencia de prensa del presidente Kevin Warsh y los resultados trimestrales de Microsoft y Meta programados para más tarde el miércoles. Los participantes del mercado buscarán orientaciones frescas sobre las perspectivas de las tasas de interés, al tiempo que monitorearán de cerca si las principales empresas tecnológicas siguen justificando sus elevados planes de inversión en IA a través de ganancias sólidas y guías de gasto futuro.