02/02/2026 - 08:30 UTCEl USDX muestra resiliencia, manteniéndose cerca de 97,20 durante la sesión asiática del martes tras registrar ganancias superiores al 1% en la sesión previa. La divisa ha encontrado soporte a medida que los participantes del mercado se muestran cautelosos respecto a la trayectoria de la política de la Reserva Federal. Esto se produce tras la nominación del presidente Donald Trump de Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed, un movimiento percibido como restrictivo, ya que se espera que Warsh apoye los recortes de tipos de forma menos agresiva que otros posibles candidatos. A pesar de la fortaleza reciente, el USDX retrocedió un 0,34% mientras los operadores esperan los datos del PMI Manufacturero ISM de EE. UU. y el informe mensual de empleo del viernes para obtener mayor claridad. El sentimiento hacia el dólar también se vio respaldado por un cambio en el apetito por el riesgo después de que el Senado de EE. UU. avanzara un paquete de financiación gubernamental, evitando de hecho un posible cierre del gobierno.
Los precios del oro afrontaron una fuerte presión vendedora, cayendo a un mínimo de tres semanas por debajo de los 4.550 $ durante las primeras operaciones. El metal precioso retrocedió un 10,86% el viernes, ya que el mercado realizó toma de beneficios tras los máximos históricos de la semana pasada. La nominación de Kevin Warsh ha aliviado algunas preocupaciones sobre la independencia del banco central estadounidense, reduciendo la demanda inmediata de activos refugio. Sin embargo, las caídas del oro podrían verse limitadas por las tensiones geopolíticas en curso, en particular entre EE. UU. e Irán. Aunque el presidente Trump expresó durante el fin de semana su esperanza de alcanzar un acuerdo con Irán, las advertencias del liderazgo iraní sobre un conflicto regional mantienen activa la prima de riesgo.
Los mercados bursátiles asiáticos cayeron el lunes, reflejando un inicio de semana cauteloso tras el retroceso de los principales índices de renta variable de EE. UU. la semana pasada. El sentimiento hacia las acciones vinculadas a la IA se ha deteriorado tras los recientes resultados empresariales en EE. UU., que pusieron de relieve el aumento de los costes asociados a la fuerte inversión en IA. Esto fue especialmente evidente en Microsoft, cuyas acciones cayeron un 7,65% durante la última semana, mientras que Alphabet logró avanzar un 3,16% antes de la publicación de sus próximos resultados.
En China, los inversores evaluaron señales mixtas: el PMI manufacturero oficial apuntó a una contracción de la actividad fabril, mientras que las encuestas privadas mostraron una ligera expansión en los sectores orientados a la exportación. Los mercados registraron una presión bajista significativa el lunes; a las 08:03 GMT, el China SSE cayó un 2,47% y el China SZSE retrocedió un 2,72%. En Hong Kong, el Hong Kong 50 bajó un 2,67%, con el sector tecnológico continuando su debilidad.
En Japón, el Japan 225 cayó un 1,2% a las 08:03 GMT, mientras que el índice más amplio TOPIX también se movió a la baja. El sentimiento regional se mantuvo frágil mientras los operadores asimilaban la noticia de que el presidente estadounidense Donald Trump nominó a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal. Históricamente, Warsh es visto como relativamente restrictivo, enfatizando los riesgos inflacionarios.
Los principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron la semana pasada, generando un mal punto de partida para la sesión asiática del lunes. El entusiasmo en torno a la inteligencia artificial se enfrentó a una dosis de realidad, con los futuros del Nasdaq retrocediendo otro 1% durante las horas asiáticas. Los inversores ahora esperan los próximos resultados de otros grandes referentes tecnológicos para evaluar los retornos a corto plazo de las enormes inversiones en la nube y la IA.
Las acciones individuales mostraron una elevada volatilidad. Los fabricantes de chips surcoreanos enfrentaron una fuerte presión a medida que el KOSPI se desplomó más de un 5%. Durante la última semana, las acciones de Samsung subieron un 6,97%, mientras que SK Hynix registró un notable avance del 19,72%. Sin embargo, estas ganancias se pusieron a prueba el lunes, cuando los principales fabricantes de chips de la región cayeron entre un 4,8% y un 6,5% durante la sesión.
La atención del mercado se desplaza hacia un amplio calendario de datos, comenzando con el PMI manufacturero ISM, las vacantes laborales JOLTS, el cambio en el empleo no agrícola ADP y el PMI de Servicios ISM. Los inversores también se centran en el Informe de política monetaria del BoE y en la decisión oficial sobre el tipo de interés, junto con las solicitudes semanales de desempleo. El periodo concluye con indicadores clave del mercado laboral, incluyendo el cambio en el empleo no agrícola, la tasa de desempleo y los ingresos promedio por hora.
El par EUR/USD se mantiene bajo presión en torno al nivel de 1,1850 durante la sesión asiática del lunes, ampliando las pérdidas registradas a finales de la semana pasada. El par se ve lastrado por la fortaleza generalizada del dólar estadounidense tras la nominación del exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed, sucediendo a Jerome Powell.
El dólar estadounidense ha recibido un apoyo notable tras el nombramiento de Warsh, ya que es ampliamente considerado un defensor de un USD fuerte.
De cara al futuro, el dólar podría experimentar una mayor volatilidad esta semana ante la abundancia de datos económicos en EE. UU., incluidos indicadores de empleo y publicaciones de los índices PMI del ISM. Los participantes del mercado se centrarán especialmente en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de enero, que se publicará el viernes.
En el lado del euro, los inversores esperan los datos preliminares del Índice armonizado de precios al consumidor (IPCA) de la zona euro para enero, previstos para el miércoles. Se prevé que la inflación general se modere hasta el 1,7% interanual desde el 1,9% anterior. Las señales de enfriamiento de las presiones sobre los precios podrían reforzar las expectativas de un recorte de tipos a corto plazo por parte del Banco Central Europeo (BCE), lo que podría añadir mayor presión bajista al euro.
Los precios del oro continúan bajo presión durante las primeras operaciones europeas del lunes, con el XAU/USD cayendo a un mínimo de tres semanas en medio de la toma de beneficios y la renovada fortaleza del dólar estadounidense. El retroceso sigue al rally de la semana pasada hasta máximos históricos y se produce después de que se confirmara la nominación del exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed.
El anuncio ha aliviado las preocupaciones de los inversores sobre la independencia del banco central estadounidense, reforzando la confianza en la política monetaria de EE. UU. y lastrando la demanda de activos sin rendimiento como el oro. Las expectativas de que Warsh pueda favorecer una postura de política firme han respaldado aún más al dólar, aumentando la presión bajista sobre el metal precioso.
Las tensiones persistentes entre Estados Unidos e Irán continúan respaldando los flujos hacia activos refugio, mientras los participantes del mercado siguen de cerca los avances diplomáticos y cualquier nueva señal sobre la orientación de la política de Warsh.
Más adelante el lunes, la atención se centrará en el PMI Manufacturero ISM de EE. UU. para enero, que se espera que suba modestamente hasta 48,3 desde 47,9 en diciembre.
Mientras tanto, los recientes datos de inflación en EE. UU. han reforzado las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés sin cambios en el corto plazo.
Actualmente, los mercados asignan una alta probabilidad a que los tipos permanezcan en el rango del 3,50%–3,75%, y el primer recorte de 25 puntos básicos se espera con mayor probabilidad en junio. Aunque el oro sigue siendo vulnerable a una mayor consolidación a corto plazo, el soporte estructural derivado de las compras de los bancos centrales y la incertidumbre geopolítica podría seguir limitando caídas más profundas.
Los precios del petróleo se desplomaron cerca de un 5% a primera hora del lunes, marcando su mayor caída en una sola sesión en más de seis meses, después de que los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump señalaran una posible relajación de las tensiones con Irán, miembro de la OPEP.
Ambos referentes retrocedieron bruscamente desde los recientes máximos de varios meses, ya que disminuyeron los temores de un enfrentamiento militar en Oriente Medio.
La venta masiva siguió a las declaraciones de Trump durante el fin de semana, en las que afirmó que Irán estaba “hablando seriamente” con Washington, lo que sugiere avances hacia nuevas negociaciones. Los comentarios llegaron tras semanas de retórica intensificada, durante las cuales Trump había advertido de una posible intervención si Teherán no alcanzaba un acuerdo nuclear o continuaba con su represión de las protestas, amenazas que habían respaldado los precios del petróleo durante enero.
Las señales de desescalada se vieron reforzadas por informes que indicaban que los Guardianes de la Revolución iraníes no tienen planes de realizar ejercicios navales con fuego real en el Estrecho de Ormuz, una ruta clave para el tránsito mundial de petróleo. Los mercados interpretaron estos acontecimientos como una reducción de la prima de riesgo geopolítico incorporada al crudo durante el rally de la semana pasada, lo que desencadenó una ola de toma de beneficios.
Mientras tanto, la dinámica de la oferta ofreció poco apoyo. En una reunión celebrada el domingo, la OPEP+ acordó mantener sin cambios los niveles de producción para marzo. El grupo de productores ya había suspendido los aumentos de producción previstos desde enero hasta marzo de 2026, citando una demanda estacionalmente más débil.
Los mercados bursátiles estadounidenses cerraron a la baja el viernes, ya que el sentimiento de aversión al riesgo dominó la sesión, impulsado por una fuerte corrección en los metales preciosos, datos de inflación de productores más sólidos de lo esperado y la nominación por parte del presidente Donald Trump del exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed.
El sentimiento inversor también se vio afectado por una venta masiva en los metales preciosos tras un prolongado rally.
A pesar del retroceso del viernes, los principales índices de EE. UU. cerraron enero en terreno positivo.
Enero resultó volátil después de que los mercados cerraran 2025 con un tercer año consecutivo de ganancias de dos dígitos. La incertidumbre en torno a las políticas comerciales y geopolíticas de la administración Trump impulsó la demanda de activos refugio a principios de mes, llevando los precios del oro y la plata a máximos históricos.
La nominación de Kevin Warsh se convirtió en el principal acontecimiento político y de mercado del viernes. Trump elogió a Warsh como un posible presidente destacado de la Fed, una elección que había sido ampliamente anticipada por los mercados dada su anterior etapa como gobernador de la Fed entre 2006 y 2011.
Los resultados empresariales continuaron influyendo en los movimientos de acciones individuales. Apple superó las expectativas de beneficios e ingresos en su primer trimestre fiscal, registrando el mayor crecimiento de ventas del iPhone en más de cuatro años. Sin embargo, las acciones cayeron ligeramente, ya que el desempeño de otros segmentos del negocio quedó rezagado.
Las acciones de Verizon subieron después de que la empresa de telecomunicaciones superara las estimaciones de beneficios y emitiera una perspectiva optimista, señalando avances tempranos en su giro estratégico. Las acciones de Chevron subieron tras presentar beneficios que, aunque inferiores interanualmente, superaron las expectativas gracias a agresivos esfuerzos de reducción de costes.
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