08.06.2026 – Los mercados se preparan para la histórica salida a bolsa de SpaceX, el IPC de EE. UU. y las decisiones del BCE

El euro cotizó moderadamente al alza frente al dólar estadounidense durante las primeras operaciones asiáticas del lunes, con el EUR/USD avanzando hasta la zona de 1,1535, mientras los inversores continúan descontando un mayor endurecimiento monetario por parte del Banco Central Europeo.

Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso, ya que las tensiones geopolíticas en Oriente Medio limitan el potencial alcista del par. Los inversores también esperan los datos de Pedidos de Fábrica de Alemania y el informe de Confianza del Inversor Sentix de la eurozona para obtener nuevas señales económicas.

Las cuestiones geopolíticas siguen siendo un factor clave después de que el presidente estadounidense Donald Trump instara a Israel a no responder militarmente a Irán tras el reciente ataque con misiles de Teherán. En declaraciones a Axios, Trump advirtió que una nueva acción militar podría poner en riesgo los esfuerzos diplomáticos en curso y señaló que planeaba discutir la situación con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu.

Por su parte, funcionarios iraníes advirtieron que podrían producirse nuevos ataques si Israel continúa sus operaciones militares en el Líbano. Estas declaraciones llegaron después de un ataque israelí en Beirut el domingo, en medio del aumento de las hostilidades con Hezbollah, respaldado por Irán. Un mayor deterioro de la estabilidad regional podría reforzar la demanda del dólar estadounidense, tradicionalmente considerado un activo refugio en periodos de incertidumbre.

Como apoyo para el euro, las expectativas de un endurecimiento adicional de la política monetaria del BCE siguen siendo sólidas. Según una encuesta de Reuters entre economistas, se espera ampliamente que el banco central eleve su tasa de depósito hasta el 2,25% en su reunión de junio, con otra posible subida en septiembre. La perspectiva de tipos de interés más altos en la eurozona continúa respaldando a la moneda única.

Los precios del oro se recuperaron durante las primeras operaciones asiáticas del lunes, con el XAU/USD acercándose al nivel de 4.345 dólares tras las recientes pérdidas. Aunque las tensiones geopolíticas en Oriente Medio continúan apoyando la demanda de activos refugio, las expectativas de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés elevados podrían limitar nuevas ganancias del metal precioso.

La atención de los inversores sigue centrada en Oriente Medio después de que el ejército israelí informara de la interceptación de varias oleadas de misiles lanzados desde Irán el domingo, marcando el primer intercambio de este tipo desde principios de abril. Funcionarios iraníes advirtieron que cualquier acción militar israelí contra Líbano o Irán provocaría una respuesta “contundente y total”, aumentando el temor a un conflicto regional más amplio.

Al mismo tiempo, los esfuerzos diplomáticos parecen continuar. El presidente Donald Trump afirmó que planea hablar con Benjamin Netanyahu para desalentar cualquier represalia contra Irán. Trump también expresó su confianza en que Netanyahu respaldará finalmente una solución negociada y añadió que los recientes ataques iraníes no han alterado el compromiso de Washington de mantener conversaciones con Teherán.

A pesar del contexto geopolítico, el potencial alcista del oro sigue limitado por las expectativas de tipos más altos en Estados Unidos. La escalada de tensiones ha aumentado la preocupación por posibles presiones inflacionarias, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal mantenga durante más tiempo una política monetaria restrictiva.

Los precios del petróleo subieron con fuerza el lunes, con el Brent avanzando más de un 3%, ya que las renovadas tensiones militares en Oriente Medio incrementaron los temores de interrupciones prolongadas del suministro energético mundial.

El sentimiento del mercado cambió después de que surgieran informes sobre nuevos ataques israelíes en el Líbano el domingo, seguidos de explosiones en varias ciudades iraníes, incluyendo Teherán, Tabriz e Isfahán, según medios locales. Estos acontecimientos redujeron las expectativas de una resolución rápida del conflicto regional y renovaron las preocupaciones sobre las exportaciones de crudo que atraviesan el Estrecho de Ormuz.

Esta vía marítima estratégica, por la que transita aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo, ha sido una de las principales preocupaciones del mercado desde que las tensiones aumentaron a principios de año. Las continuas interrupciones del transporte marítimo han endurecido significativamente las condiciones de oferta global y contribuido al fuerte aumento de los precios del crudo desde marzo.

A pesar del ataque con misiles lanzado por Irán contra objetivos israelíes durante el fin de semana, Donald Trump sostuvo que todavía es posible alcanzar un acuerdo de paz más amplio. Según informes, instó a Benjamin Netanyahu a evitar una mayor escalada militar, señalando la continuidad de los esfuerzos diplomáticos para prevenir una expansión del conflicto.

Mientras tanto, el conflicto sigue perturbando los mercados energéticos. Teherán mantiene restricciones al tránsito marítimo por el Estrecho de Ormuz, mientras que Estados Unidos ha intensificado la presión sobre el comercio marítimo iraní, contribuyendo a una prolongada reducción de la oferta.

Como elemento adicional, la alianza OPEP+ aprobó el domingo su cuarto aumento consecutivo de producción en otros tantos meses. Sin embargo, varios analistas cuestionaron el impacto real de la medida, señalando que algunos países miembros continúan sin poder alcanzar sus objetivos de producción debido a problemas logísticos, interrupciones de infraestructura e inestabilidad geopolítica.

Wall Street sufrió el viernes su mayor revés en meses, poniendo fin a una racha de nueve semanas consecutivas de ganancias, ya que las acciones tecnológicas fueron objeto de una intensa presión vendedora tras unos datos de empleo estadounidenses mejores de lo esperado, que reforzaron las expectativas de una política monetaria restrictiva por parte de la Reserva Federal durante más tiempo.

La venta masiva se concentró en los fabricantes de semiconductores y en las compañías tecnológicas de alto crecimiento, que habían liderado el avance bursátil en los últimos meses y ayudado a impulsar tanto al US Tech 100 como al US 500 hasta máximos históricos. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron con fuertes pérdidas. Los inversores se apresuraron a asegurar beneficios tras un prolongado rally que había llevado las valoraciones del sector a niveles muy exigentes.

Aunque las preocupaciones sobre la política monetaria fueron el principal detonante, muchos analistas consideran que las perspectivas alcistas para la tecnología y las empresas vinculadas a la inteligencia artificial permanecen intactas.

La reacción del mercado siguió a la publicación de sólidos datos del mercado laboral estadounidense. Según el Departamento de Trabajo, la economía de EE. UU. creó 172.000 empleos en mayo, superando claramente las expectativas, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,3%.

Entre las acciones individuales, los gigantes de los semiconductores registraron pérdidas significativas. Nvidia cayó un 6,2%, mientras que Intel, Micron Technology, AMD y Broadcom retrocedieron entre un 8% y un 13%. La debilidad generalizada reflejó las preocupaciones sobre las valoraciones tras el extraordinario rendimiento del sector durante los primeros meses del año.

A pesar de la caída generalizada del viernes, muchos analistas consideran el movimiento como una corrección saludable después de una prolongada subida, más que como una señal de cambio de tendencia. Los inversores seguirán de cerca los próximos datos de inflación y las comunicaciones de la Reserva Federal para obtener nuevas pistas sobre la dirección futura de los tipos de interés y de los mercados.