04.11.2026 – Los mercados reaccionan a los resultados de la ola azul en las elecciones de mitad de mandato, los principales resultados empresariales y la próxima decisión del Banco de Inglaterra

El par EUR/USD avanzó durante las primeras horas de la sesión asiática del miércoles, cotizando en torno a 1,1240 y acercándose al nivel de 1,1250. El euro está encontrando apoyo a medida que la incertidumbre relacionada con las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos ejerce presión sobre el dólar estadounidense. Los inversores siguen de cerca los resultados electorales, mientras también centran su atención en el próximo informe de empleo estadounidense correspondiente a septiembre, que se publicará más adelante esta semana.

El euro también está recibiendo apoyo de las señales cada vez más restrictivas de los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE). El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Joachim Nagel, afirmó el martes que probablemente el banco central tendrá que volver a subir los tipos de interés en diciembre debido al deterioro de las perspectivas de inflación. El BCE mantuvo los tipos de interés sin cambios la semana pasada, después de aplicar dos subidas desde el inicio de la guerra con Irán. No obstante, varios responsables políticos han sugerido que podría ser necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria. Aunque los economistas prevén mayoritariamente otra subida de tipos el próximo mes, los mercados financieros están considerando cada vez más la posibilidad de que se produzcan subidas adicionales que se prolonguen hasta 2027.

En el ámbito energético, aunque los precios del petróleo crudo han descendido esta semana, los precios del gas natural y la electricidad continúan siendo una preocupación importante para la eurozona. A pesar de cierta moderación reciente, los costes energéticos siguen siendo considerablemente superiores incluso a las previsiones más pesimistas del BCE, lo que podría mantener la presión alcista sobre la inflación.

En el ámbito fiscal, Francia comunicó un déficit presupuestario acumulado hasta septiembre de 159.200 millones de euros, una cifra que se situó, en términos generales, en línea con las expectativas del mercado. Por tanto, los últimos datos apenas sorprendieron a los inversores y tuvieron un impacto inmediato limitado sobre el sentimiento hacia el euro.

El oro prolongó sus ganancias intradía el miércoles, superando el importante nivel psicológico de los 4.000 dólares durante la sesión europea. El metal precioso se está beneficiando de una renovada demanda de activos refugio, ya que los resultados de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos aumentan la incertidumbre política y llevan al dólar estadounidense (USD) a sus niveles más bajos desde finales de septiembre. Al mismo tiempo, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense añade presión sobre el dólar, proporcionando un apoyo adicional al oro.

Las victorias demócratas en la Cámara de Representantes y el Senado han aumentado la posibilidad de un bloqueo político en Washington, lo que podría limitar el gasto público y generar incertidumbre en torno a las futuras políticas económicas. Las preocupaciones de que el resultado electoral pueda afectar negativamente a las acciones tecnológicas y al crecimiento económico general están animando a los inversores a buscar protección en los activos refugio tradicionales. Este cambio en el sentimiento del mercado también está contribuyendo a la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, favoreciendo aún más al metal precioso, que no ofrece rendimientos.

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas continúan proporcionando un respaldo adicional al metal precioso. A pesar de los esfuerzos diplomáticos para poner fin al conflicto de ocho meses entre Estados Unidos e Irán, la incertidumbre sigue siendo elevada. El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el martes al Financial Times que Washington no tiene planes inmediatos de lanzar un ataque contra Irán, a pesar de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, sugirió la posibilidad de una acción militar a finales de esta semana. Por separado, un alto funcionario iraní declaró a Reuters que el estrecho de Ormuz solo volvería a abrirse si se levantaban las sanciones y finalizaba el bloqueo naval estadounidense.

De cara a las próximas sesiones, los inversores seguirán de cerca el calendario económico estadounidense del miércoles, especialmente el informe de empleo del sector privado de ADP y el PMI de servicios del ISM. Los acontecimientos geopolíticos también podrían influir en el sentimiento del mercado y proporcionar nuevas señales sobre la dirección del precio del oro.

Los precios del petróleo descendieron durante las primeras operaciones del miércoles, mientras los inversores seguían de cerca los resultados de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos y evaluaban sus posibles implicaciones para los esfuerzos diplomáticos destinados a poner fin al conflicto en Oriente Medio. La caída se produjo a pesar de que los datos del sector indicaron un descenso inesperado de los inventarios de crudo estadounidenses, un factor que normalmente ofrecería apoyo a los precios del petróleo. Mientras tanto, continuaba el recuento de votos de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, que determinarán si el Partido Republicano del presidente Donald Trump mantiene el control del Congreso durante el resto de su segundo mandato.

Los esfuerzos diplomáticos continúan, y Catar está intensificando sus iniciativas de mediación para evitar una mayor escalada tras las elecciones estadounidenses. Sin embargo, las expectativas de alcanzar un avance inmediato siguen siendo limitadas. Un alto funcionario iraní declaró el martes a Reuters que Irán y Estados Unidos todavía están lejos de alcanzar un acuerdo para poner fin al conflicto.

Las tensiones geopolíticas también siguen siendo elevadas tras los informes de que Estados Unidos llevó a cabo lo que describió como ataques defensivos contra posiciones de misiles tierra-aire iraníes en la isla de Qeshm. Según funcionarios estadounidenses, los ataques tuvieron como objetivo capacidades militares consideradas una amenaza para los activos estadounidenses. Otro funcionario indicó que la operación parecía tener un alcance limitado y no representaba un regreso a operaciones militares de gran escala.

En cuanto a la oferta, los datos del sector proporcionaron una señal más favorable para los precios del crudo. Los inventarios estadounidenses de petróleo crudo disminuyeron en 5,27 millones de barriles durante la semana que finalizó el 30 de octubre, según las cifras del Instituto Americano del Petróleo (API), citadas por fuentes del mercado el miércoles.

Ahora, los inversores están a la espera del informe oficial de inventarios de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA), cuya publicación está prevista para las 10:30 a. m., hora del Este (15:30 GMT), del miércoles. Estos datos podrían ofrecer información adicional sobre las condiciones de oferta y demanda de combustibles en Estados Unidos, influyendo potencialmente en la próxima dirección de los precios del crudo.

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses redujeron sus pérdidas iniciales durante las primeras operaciones del miércoles, mientras los inversores reaccionaban a los resultados preliminares de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, que apuntaban a que los demócratas conseguirían el control de ambas cámaras del Congreso. El resultado electoral aportó mayor claridad sobre el panorama político, aunque las preocupaciones relacionadas con posibles cambios regulatorios y sus implicaciones para las empresas estadounidenses continuaron influyendo en el sentimiento del mercado.

Según las proyecciones de Associated Press, los demócratas se encaminaban a conseguir la mayoría tanto en el Senado como en la Cámara de Representantes. Se proyectaba que los demócratas obtendrían 53 escaños en el Senado, frente a los 42 de los republicanos, mientras que cinco contiendas todavía permanecían sin resolver. En la Cámara de Representantes, también se proyectaba que los demócratas conseguirían el control, aunque todavía quedaba un número considerable de distritos electorales por adjudicar.

Un Congreso controlado por los demócratas también podría implicar un mayor escrutinio regulatorio en diversos sectores, especialmente en Wall Street y en el sector tecnológico. El desarrollo de centros de datos y la expansión general de la infraestructura de inteligencia artificial podrían enfrentarse a una supervisión adicional debido a la creciente preocupación por el consumo energético, los costes de infraestructura y el impacto económico de las inversiones a gran escala.

Mientras tanto, Advanced Micro Devices (AMD) destacó como una de las compañías con mejor comportamiento durante la negociación posterior al cierre del mercado, llegando a subir hasta un 7% tras publicar unos resultados financieros del tercer trimestre superiores a las expectativas. La empresa de semiconductores se benefició de la fuerte demanda de chips destinados a la inteligencia artificial, y su directora ejecutiva, Lisa Su, destacó los centros de datos como el principal motor de ingresos de la compañía.

Los inversores están centrando ahora su atención en otra intensa jornada de publicación de resultados empresariales, con McDonald's, Arm Holdings, Qualcomm y Uber Technologies programadas para presentar sus últimos resultados financieros el miércoles. CVS Health también atraerá la atención tras los informes que indican que la empresa farmacéutica y sanitaria está considerando dividirse en dos compañías cotizadas de forma independiente antes de 2028.

En general, los mercados bursátiles estadounidenses continúan situándose entre una mayor visibilidad del panorama político, las preocupaciones por una posible intervención regulatoria y el renovado optimismo en torno a la inteligencia artificial.