21.10.2026 – Los resultados de Meta y Tesla, en el punto de mira mientras los inversores tecnológicos esperan sus cifras

El par EUR/USD se debilitó por debajo del nivel de 1,1250 y cotizó cerca de 1,1225 durante las primeras horas de la sesión asiática del miércoles, ya que la inestabilidad política en Francia y las crecientes preocupaciones fiscales pesaron sobre el euro. Los participantes del mercado mantuvieron la cautela antes de los discursos de varios representantes del Banco Central Europeo (BCE), entre ellos su presidenta, Christine Lagarde, así como Philip Lane, Joachim Nagel y Piero Cipollone.

El sentimiento de los inversores hacia el euro siguió deteriorándose ante la reanudación de las protestas en Francia. Según CNBC, las autoridades francesas tenían previsto desplegar personal militar para ayudar a mantener el orden público durante una nueva ola de manifestaciones prevista para el fin de semana. El primer ministro francés, Sébastien Lecornu, también indicó que podrían imponerse nuevos toques de queda allí donde fuera necesario.

Mientras tanto, los inversores continuaron evaluando las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal tras la primera subida de los tipos de interés desde 2023, efectuada en septiembre. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó que no se anticiparía a las decisiones de las próximas reuniones, mientras que la mayoría de los responsables de política monetaria han señalado que podría producirse al menos una subida adicional de tipos antes de finalizar el año.

En el ámbito económico, la encuesta ZEW de Alemania correspondiente a octubre ofreció señales mixtas. El índice de situación actual mejoró hasta -35,9, superando las expectativas de -44,5 y la lectura de septiembre, de -47,1. Sin embargo, el índice de expectativas descendió hasta 28,1, frente a los 33,0 del mes anterior.

Los precios del oro permanecieron bajo presión por cuarta sesión consecutiva el miércoles, cotizando cerca de un mínimo semanal, aunque lograron mantenerse por encima del nivel clave de 4.100 dólares. Las persistentes preocupaciones inflacionarias relacionadas con la volatilidad de los precios del petróleo han reforzado las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), lo que ha lastrado al metal precioso, que no genera intereses. Al mismo tiempo, una modesta recuperación del dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de casi tres semanas registrado el martes añadió presión bajista sobre el oro.

En este contexto, los mercados financieros anticipan cada vez más una nueva subida de tipos por parte de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores descuentan una probabilidad superior al 90 % de que el banco central estadounidense vuelva a subir los tipos de interés en diciembre. Las expectativas de unos costes de financiación más elevados tienden a perjudicar al oro, ya que aumentan el coste de oportunidad de mantener un activo que no genera intereses.

Al mismo tiempo, la incertidumbre en torno al conflicto de Oriente Medio ha proporcionado cierto respaldo al dólar estadounidense debido a su atractivo como activo refugio. La combinación de un dólar más firme, unas expectativas crecientes de subidas de tipos y los persistentes riesgos geopolíticos ha mantenido al oro bajo presión durante cuatro jornadas consecutivas. No obstante, el nivel de 4.100 dólares sigue siendo un umbral importante, y los operadores vigilan si se produce una ruptura sostenida por debajo de este soporte antes de posicionarse para nuevas caídas.

Los precios del petróleo avanzaron ligeramente el miércoles, ya que el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio intensificó las preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro, especialmente en torno al mar Rojo y ante las amenazas contra la infraestructura energética de Arabia Saudí.

Las preocupaciones sobre el suministro se intensificaron después de que la Armada de la Guardia Revolucionaria iraní informara de que un superpetrolero se había incendiado tras chocar contra una mina marina al sur del estrecho de Ormuz. Según la empresa de seguimiento marítimo Kpler, se habían registrado al menos 18 ataques contra embarcaciones durante un período de dos semanas.

Surgieron preocupaciones adicionales después de que el movimiento hutí de Yemen se atribuyera la responsabilidad de los ataques contra instalaciones de Saudi Aramco en Yanbu y el yacimiento petrolífero de Shaybah, así como contra los aeropuertos de Riad y Abha. Estos acontecimientos han aumentado los temores de que el conflicto pueda amenazar infraestructuras energéticas críticas e interrumpir las exportaciones de petróleo más allá del golfo Pérsico.

Mientras tanto, funcionarios estadounidenses señalaron que el Departamento de Energía estaba trabajando con refinerías internacionales para aumentar la producción de combustibles, mientras la escasez de diésel impulsaba los precios al alza. Los participantes del mercado también seguían de cerca los datos de inventarios de Estados Unidos. Una encuesta ampliada de Reuters a ocho analistas estimó que las reservas de petróleo crudo habían disminuido aproximadamente en 800.000 barriles durante la semana finalizada el 16 de octubre. También se esperaba que los inventarios de productos petrolíferos refinados hubieran descendido.

En general, los precios del petróleo siguen respaldados por el aumento de los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la seguridad de las rutas marítimas regionales y de las infraestructuras energéticas. Sin embargo, la sostenibilidad del repunte dependerá de si se intensifican las interrupciones del suministro, de los avances en los esfuerzos diplomáticos y de si los próximos datos de inventarios confirman un mayor ajuste de las condiciones del mercado.

Wall Street cerró mayoritariamente al alza el martes, ya que los sólidos resultados empresariales y el repunte de las acciones del sector sanitario ayudaron a los principales índices estadounidenses a recuperarse de las pérdidas iniciales.

Las preocupaciones de los inversores sobre el sector de la inteligencia artificial (IA) resurgieron tras las ventas masivas de la semana pasada, impulsadas por los temores relacionados con el aumento del endeudamiento de las empresas de computación en la nube, la mayor competencia en la industria de los semiconductores y las señales de desaceleración del crecimiento de los ingresos de las principales compañías de IA. Aunque los mercados se recuperaron el lunes, la renovada presión sobre las acciones relacionadas con la IA pesó sobre el sentimiento en algunas partes de Asia y Estados Unidos el martes. También surgieron preocupaciones sobre los supuestos esfuerzos de OpenAI por acelerar la captación de financiación, en un contexto de incertidumbre sobre las futuras condiciones del mercado de ofertas públicas iniciales (OPI) y la posible salida a bolsa de su competidora Anthropic.

Los resultados empresariales proporcionaron cierto apoyo a Wall Street. Las acciones de Equifax y Hasbro se dispararon más de un 11 % después de que ambas compañías superaran las expectativas de beneficios. Por su parte, las acciones de 3M subieron cerca de un 6 % después de que el conglomerado industrial elevara sus previsiones de beneficios ajustados para el conjunto del año. La empresa también anunció una ampliación de su relación comercial con una filial de Amazon, a la que se concedió un derecho de compra que le permitiría adquirir hasta 3,16 millones de acciones de 3M a 164,89 dólares por acción durante un período de siete años. En contraste, las acciones de General Motors cayeron un 6,84 % después de que el fabricante de automóviles publicara unas perspectivas decepcionantes de beneficios ajustados.

En resumen, las ganancias de Wall Street reflejaron la solidez de los resultados empresariales y la resistencia de los sectores defensivos, especialmente el sanitario, pese a la renovada presión sobre las acciones relacionadas con la inteligencia artificial. Es probable que los inversores sigan centrados en los próximos resultados empresariales, la evolución de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y los movimientos de los precios del petróleo mientras evalúan las perspectivas de los mercados bursátiles y las condiciones financieras generales.