24.07.2026 - La venta masiva en tecnología provoca la caída de los mercados globales ante los temores de inflación

El EUR/USD cotizó ligeramente al alza a primera hora del viernes, manteniéndose cerca de la zona de 1,1380 durante la sesión asiática, mientras el dólar estadounidense permanecía bajo presión. Sin embargo, las ganancias de la moneda común podrían seguir siendo limitadas, ya que la escalada de tensiones en Oriente Medio continúa respaldando los precios del petróleo, reforzando las preocupaciones sobre la inflación y aumentando las expectativas de que la Reserva Federal deba endurecer aún más su política monetaria.

Los precios de mercado reflejan una creciente posibilidad de acciones adicionales por parte de la Fed: la herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 35,8% de un aumento de tipos en la próxima reunión y un 82,1% de posibilidades de al menos una subida de 25 puntos básicos para septiembre.

Los riesgos geopolíticos se mantienen elevados después de que los rebeldes hutíes de Yemen, respaldados por Irán, atacaran supuestamente dos petroleros saudíes en el Mar Rojo, acusándolos de violar un bloqueo naval. Estados Unidos respondió con una decimotercera noche consecutiva de ataques contra objetivos iraníes, mientras que el presidente Donald Trump advirtió de severas represalias militares tanto contra Irán como contra los hutíes si los ataques persisten, afirmando que está considerando una operación militar sin precedentes.

Mientras tanto, los inversores analizaron la última decisión de política monetaria del Banco Central Europeo. Como se esperaba ampliamente, el BCE mantuvo sin cambios sus tipos de interés de referencia tras haberlos subido 25 puntos básicos en junio. Los responsables de la política monetaria reiteraron su compromiso de devolver la inflación al objetivo a medio plazo del 2%, pero advirtieron que la incertidumbre sigue siendo elevada y que el impacto inflacionario total de los mayores precios de la energía aún no se ha reflejado en la economía. La facilidad de depósito se mantuvo en el 2,25%, mientras que los tipos de las operaciones principales de financiación y de la facilidad marginal de crédito permanecieron en el 2,40% y el 2,65%, respectivamente.

Los precios del Oro ampliaron su caída por segunda sesión consecutiva el viernes, situándose por debajo del nivel de los 4.050 $ durante la negociación asiática, ya que la creciente preocupación por la inflación y un dólar estadounidense más firme continuaron amortiguando la demanda del metal precioso. Las persistentes tensiones geopolíticas en Oriente Medio han impulsado al alza los precios del petróleo crudo, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal pueda mantener los tipos de interés elevados o endurecer aún más su política, reduciendo el atractivo de los activos sin rendimiento como el oro.

Los riesgos geopolíticos se intensificaron después de que el ejército estadounidense llevara a cabo su decimotercera noche consecutiva de ataques contra objetivos iraníes. El conflicto se ha ampliado en la región, y se informa que Irán y sus aliados han lanzado ataques de represalia contra instalaciones militares vinculadas a EE. UU. en Kuwait, Bahréin y Jordania. Mientras tanto, los rebeldes hutíes de Yemen, respaldados por Irán, atacaron dos petroleros saudíes en el Mar Rojo, describiendo la operación como parte de un bloqueo naval. La renovada alteración de las rutas marítimas clave ha aumentado la preocupación por el suministro energético mundial, llevando los precios del petróleo crudo a sus niveles más altos desde mediados de junio.

Las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. cayeron a su nivel más bajo desde septiembre de 1969, lo que pone de manifiesto la solidez del mercado laboral y da a las autoridades un mayor margen para dar prioridad a la inflación frente al crecimiento económico.

Los acontecimientos comerciales también siguieron en el punto de mira después de que el presidente Donald Trump anunciara nuevos aranceles que van del 10% al 12,5% sobre las importaciones de 60 importantes socios comerciales de EE. UU., abarcando casi la totalidad de las importaciones estadounidenses. La medida ha reavivado el temor a un conflicto comercial mundial más amplio, lo que ha impulsado la demanda del dólar estadounidense como activo refugio.

Los precios del Petróleo bajaron ligeramente durante la sesión asiática del viernes, pero se mantuvieron en camino de registrar una tercera semana consecutiva de fuertes ganancias, ya que la escalada de tensiones en Oriente Medio y la continua preocupación por las interrupciones del suministro siguieron respaldando el mercado energético.

El sentimiento del mercado siguió dominado por los acontecimientos geopolíticos después de que los rebeldes hutíes de Yemen, respaldados por Irán, atacaran petroleros saudíes en el Mar Rojo, intensificando la preocupación por el suministro energético mundial. Los ataques se dirigieron contra buques que pasaban por el Estrecho de Bab el-Mandeb, añadiendo otra ruta de navegación clave a la creciente lista de puntos de conflicto regional.

El último incidente se produce mientras los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán continúan por segunda semana consecutiva, mientras que la incertidumbre sobre el tráfico a través del Estrecho de Ormuz ha aumentado aún más el temor a interrupciones en el suministro. El presidente Donald Trump advirtió de severas represalias militares tanto contra Irán como contra los hutíes tras los ataques, mientras que los informes indicaban que Irán había rechazado una propuesta de alto el fuego respaldada por EE. UU., reduciendo las esperanzas de un avance diplomático.

Los ataques de los hutíes han aumentado la presión sobre las rutas de exportación de Arabia Saudí, después de que el reino hubiera confiado en el corredor de Bab el-Mandeb para mitigar los riesgos asociados al Estrecho de Ormuz. Como resultado, la preocupación por la interrupción de los envíos de petróleo en Oriente Medio se ha intensificado, contribuyendo a las expectativas de un suministro mundial de crudo más ajustado durante el mes de julio.

El aumento sostenido de los precios del petróleo también ha reforzado el temor a nuevas presiones inflacionistas, aumentando la probabilidad de que los principales bancos centrales mantengan políticas monetarias restrictivas durante más tiempo. Los inversores siguen de cerca la evolución geopolítica, ya que una mayor escalada en la región podría mantener los mercados energéticos bien respaldados a pesar del modesto retroceso del viernes.

Las acciones estadounidenses cerraron con fuertes pérdidas el jueves, ya que las decepcionantes reacciones de los inversores a los resultados de Alphabet y Tesla, combinadas con la subida del precio del petróleo y las renovadas tensiones geopolíticas, desencadenaron ventas generalizadas en los principales índices.

El sentimiento de los inversores siguió siendo frágil, ya que el crudo Brent superó los 100 $ por barril por primera vez desde mayo, impulsado por la escalada del conflicto en Oriente Medio. Los mayores precios de la energía reavivaron las preocupaciones sobre la inflación y reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés elevados durante más tiempo.

A pesar de la debilidad general del mercado, los datos económicos pusieron de relieve la solidez de la economía estadounidense. Las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a su nivel más bajo desde 1969, lo que sugiere que las condiciones del mercado laboral siguen siendo fuertes y da a las autoridades mayor flexibilidad para centrarse en los riesgos de inflación.

Las acciones tecnológicas lideraron las caídas después de que los resultados trimestrales de Alphabet y Tesla no lograran tranquilizar a los inversores sobre el gasto masivo necesario para respaldar el futuro crecimiento de la IA. Las acciones de Alphabet cayeron más de un 7%, mientras que Tesla se desplomó un 14,57%, situándose entre los valores de peor rendimiento del Nasdaq. Los inversores siguieron preocupados por el hecho de que el aumento del gasto relacionado con la IA, el incremento de los costes operativos y la presión sobre los flujos de caja puedan retrasar los rendimientos significativos de estas inversiones.

Fuera del sector tecnológico, los resultados de ganancias proporcionaron cierto apoyo. Los contratistas de defensa RTX y Lockheed Martin avanzaron tras elevar sus previsiones para todo el año, beneficiándose del aumento del gasto en defensa vinculado al conflicto de Oriente Medio. Honeywell también ganó tras registrar un fuerte crecimiento de los pedidos y una cartera de pedidos en expansión. En cambio, T-Mobile US cayó con fuerza tras obtener unos ingresos trimestrales inferiores a los esperados y un menor crecimiento de suscriptores.

La atención se centra ahora en los resultados trimestrales de Intel, y los inversores buscan señales de que el fabricante de chips esté avanzando en la reducción de la brecha con sus competidores, que se benefician de la rápida expansión de la infraestructura de inteligencia artificial.